BITAGORA

El préstec és un instrument de finançament pel qual una entitat financera lliura una quantitat fixa de diners a una empresa, que en pot disposar en un únic moment, amb l'obligació per a l'empresa d'atendre el pagament periòdic tant dels interessos com del principal, segons el quadre d'amortització acordat contractualment.

El que diferencia el préstec d'altres instruments de finançament és:

• L'import del préstec es rep d'un sol cop, a l'inici de l'operació.
• Els interessos no es paguen per anticipat. L'empresa retornarà a l'entitat el capital i
  els interessos mitjançant quotes periòdiques (que poden ser mensuals, trimestrals,
  semestrals, etc.) segons el quadre d'amortització inclòs al contracte de l'operació.

Cal assenyalar que el préstec no és l`instrument més adequat pel finançament del circulant; el crèdit és una modalitat de finançament més adequada a aquestes necessitats.
Si l'empresa escull un préstec com alternativa de finançament, és molt important que conegui exactament quants diners necessita, quan els utilitzarà, durant quin termini i com els podrà reemborsar, és a dir, l'import i periodicitat de les quotes assumible per l'empresa.

Avantatges

• El principal avantatge del préstec és que l'empresa pot disposar de fons a mig i llarg
  termini per dur a terme inversions en actius fixes que permetin generar un rendiment
  superior al cost efectiu del préstec.
• Totes les despeses, interessos i impostos originats pel préstec tenen la consideració de despesa fiscalment deduïble per l'empresa.

Inconvenients

• L'inconvenient que se'n deriva és que el préstec augmenta el nivell d'endeutament (passiu) de la societat i debilita la seva posició financera.
• S'ha de considerar detingudament a l'hora d'establir l'import del préstec és que l'empresa ha de pagar les quotes periòdiques, que inclouen la part d'amortització i la d'interessos pel total de l'import pendent de retornar, encara que la empresa no utilitzi immediatament la totalitat dels fons prestats.

Com que aquesta situació es pot preveure, a la negociació prèvia del contracte amb l'entitat financera, l'empresa pot demanar un període inicial de carència en l'amortització del principal en què l'empresa tan sols paga interessos. Fins i tot, malgrat no ser habitual, l'empresa pot negociar amb l'entitat financera que el període de carència estigui exempt no només de pagament del principal sinó també d'interessos. A la pràctica, aquesta negociació és difícil d'obtenir, a menys que el préstec estigui
vinculat a una operació de finançament oficial (Institut Català de Finances, Instituto de Crédito Oficial...).

Riscos:

• El risc principal d'un préstec és que l'empresa no pugui fer front al pagament de les quotes. En el
  pitjor dels casos, això pot arribar a representar l'execució per part de l'entitat de les garanties
  aportades per la societat o els seus accionistes.
• Des del punt de vista financer, els préstecs tenen el risc del tipus d'interès. Això vol dir que un
  préstec a tipus variable presenta un risc de pujada del tipus d'interès durant la vida del préstec.
  Aquest fet augmentarà el cost financer del préstec en relació al tipus d'interès inicial.
  Inversament, un préstec a tipus fix també te un risc derivat de la baixada del tipus d'interès
  durant el període del préstec, encara que es tracta d'un cost d'oportunitat i no d'un augment del
  cost financer del préstec.

Per a mes informació clicar aquí: PRÈSTECS